Hai công ty kinh doanh ngũ cốc của Hoa Kỳ Bunge và Viterra đã hợp nhất với sự hậu thuẫn của Glencore để tạo ra một gã khổng lồ kinh doanh nông sản trị giá khoảng 34 tỷ đô la. Thỏa thuận này đưa các công ty kết hợp đến gần hơn trên quy mô toàn cầu với các đối thủ hàng đầu là Archer-Daniels-Midland và Cargill. Thỏa thuận này là chưa từng có trong lĩnh vực nông nghiệp toàn cầu. Nó xuất hiện sau khi Bunge công bố lợi nhuận điều chỉnh kỷ lục vào năm 2022, được hưởng lợi từ nguồn cung ngũ cốc toàn cầu bị thắt chặt do cuộc chiến của Nga với Ukraine. Thương vụ này có thể phải đối mặt với sự giám sát của cơ quan quản lý ở Canada, Argentina và các nơi khác.
Các công ty kinh doanh ngũ cốc của Hoa Kỳ Bunge và Viterra do Glencore hậu thuẫn đang hợp nhất để tạo ra một gã khổng lồ kinh doanh nông sản trị giá khoảng 34 tỷ đô la bao gồm cả nợ, các công ty cho biết, trong một thỏa thuận có khả năng chịu sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý.
Thỏa thuận, được công bố hôm thứ Ba, đưa công ty kết hợp đến gần hơn trên quy mô toàn cầu với các đối thủ hàng đầu là Archer-Daniels-Midland và Cargill. Nó định giá Bunge và Viterra vào khoảng 17 tỷ đô la mỗi cái. Tuy nhiên, các cổ đông của Bunge sẽ sở hữu khoảng 70% công ty vì Bunge sẽ thanh toán phần lớn thỏa thuận bằng tiền mặt.
Thỏa thuận này là chưa từng có trong lĩnh vực nông nghiệp toàn cầu. Nó xuất hiện sau khi Bunge công bố lợi nhuận điều chỉnh kỷ lục vào năm 2022, được hưởng lợi từ nguồn cung ngũ cốc toàn cầu bị thắt chặt do cuộc chiến của Nga với Ukraine.
Cổ phiếu Bunge tăng hơn 2 phần trăm.
Theo thỏa thuận này, các cổ đông của Viterra sẽ nhận được khoảng 65,6 triệu cổ phiếu Bunge, trị giá khoảng 6,2 tỷ USD và khoảng 2 tỷ USD tiền mặt.
Bunge cũng sẽ gánh khoản nợ 9,8 tỷ USD của Viterra, theo một tuyên bố chung.
Các cổ đông của Viterra sẽ sở hữu 30% cổ phần của công ty sau sáp nhập vì thương vụ dự kiến sẽ kết thúc vào giữa năm 2024.
Giám đốc điều hành Bunge Greg Heckman nói với hãng tin Reuters: “Các công ty này rất bổ sung cho nhau. “Cách tài sản và đội ngũ phù hợp với nhau, giá trị chiến lược là điều chúng tôi đã thấy trong nhiều năm … Mọi thứ cuối cùng cũng phù hợp.”
Bunge đã là nhà chế biến hạt có dầu lớn nhất thế giới và các nhà phân tích cho biết điều đó và hoạt động kinh doanh nghiền của Viterra có thể phải đối mặt với sự giám sát của cơ quan quản lý ở Canada, Argentina và các nơi khác.
Người phát ngôn của cơ quan quản lý này cho biết trong một tuyên bố rằng cơ quan quản lý chống độc quyền của Canada sẽ xem xét kế hoạch sáp nhập. Cục cạnh tranh của Argentina vẫn chưa nhận được thông báo chính thức về việc sáp nhập, các nguồn tin chính phủ cho biết.
Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và các cơ quan quản lý chống độc quyền ở Liên minh Châu Âu đã không trả lời các yêu cầu bình luận.
Năm ngoái, Bunge là nhà xuất khẩu ngô và đậu tương lớn nhất từ Brazil, nguồn lương thực chính của thế giới để làm thức ăn chăn nuôi và nhiên liệu sinh học, theo dữ liệu từ đại lý vận chuyển Cargonave. Viterra là nhà xuất khẩu ngô lớn thứ ba và là nhà xuất khẩu đậu tương lớn thứ bảy.
Tại Mỹ, hoạt động mua bán ngũ cốc của Viterra được mở rộng thông qua việc mua Gavilon vào năm ngoái. Việc sáp nhập sẽ thúc đẩy hoạt động kinh doanh chế biến hạt có dầu và xuất khẩu ngũ cốc của Bunge tại Hoa Kỳ, nước xuất khẩu ngô và đậu tương lớn thứ hai thế giới, nơi Bunge có sự hiện diện nhỏ hơn ADM và Cargill.
Thỏa thuận này cũng mở rộng khả năng lưu trữ và xử lý ngũ cốc vật lý của Bunge tại nhà xuất khẩu lúa mì lớn của Australia. Công ty hiện chỉ vận hành hai thang máy chở ngũ cốc và một bến cảng ở miền tây đất nước. Viterra có 55 địa điểm lưu trữ ở Nam Úc và Victoria và sáu kho cảng xuất khẩu ngũ cốc số lượng lớn.
John Neppl, giám đốc tài chính của Bunge, nói với Reuters rằng doanh thu hàng năm bền vững 4 tỷ đô la là một “mục tiêu rất hợp lý” cho công ty sau khi sáp nhập.
Giảm cạnh tranh
Đội ngũ quản lý của Bunge, do Giám đốc điều hành Heckman đứng đầu, người đã đảm nhận vai trò hàng đầu vào năm 2019 khi chính công ty là mục tiêu tiếp quản, sẽ giám sát thực thể kết hợp.
Heckman giám sát một cuộc đánh giá danh mục đầu tư cho thấy Bunge đã cắt giảm hoặc bán các hoạt động kém hiệu quả như đường Nam Mỹ và xay xát lúa mì Mexico và đầu tư vào hoạt động kinh doanh dầu ăn cốt lõi của mình. Công ty đã báo cáo thu nhập kỷ lục vào năm ngoái sau chuỗi thua lỗ hàng quý vào năm 2018. Heckman trước đây đã lãnh đạo Gavilon từ năm 2008 đến năm 2015.
Liên đoàn Người tiêu dùng Hoa Kỳ cho biết thỏa thuận này sẽ làm giảm sự cạnh tranh đối với cây trồng của nông dân và củng cố việc chế biến hạt có dầu được sử dụng để sản xuất thực phẩm và nhiên liệu sinh học từ thực vật vào thời điểm mà Nhà Trắng đang cố gắng khuyến khích cạnh tranh trong nền kinh tế.
Thomas Gremillion, giám đốc chính sách lương thực của Liên đoàn cho biết: “Nồng độ cao hơn dường như có thể gây hại cho người tiêu dùng và doanh nghiệp, chẳng hạn như các nhà sản xuất thực phẩm có nguồn gốc thực vật, những người phụ thuộc vào mặt hàng này”.
Bunge cho biết họ có kế hoạch mua lại 2 tỷ đô la cổ phiếu của mình để thúc đẩy sự tích lũy từ thỏa thuận thành lợi nhuận đã điều chỉnh. Thỏa thuận này được hỗ trợ bởi cam kết tài trợ trị giá 7 tỷ USD từ Tập đoàn Ngân hàng Sumitomo Mitsui (SMBC).
Ủy ban Đầu tư Kế hoạch Hưu trí Canada (CPPIB) và Tập đoàn Quản lý Đầu tư British Columbia cho biết họ đã đồng ý hỗ trợ thỏa thuận này, cho thấy rằng tất cả các cổ đông của Viterra đều tham gia. CPPIB cho biết họ sẽ sở hữu 12% cổ phần của công ty sau sáp nhập.
Tại Ukraine, nhà sản xuất hoa hướng dương hàng đầu thế giới và là nhà cung cấp dầu hướng dương lớn nhất, liên doanh Bunge-Viterra sẽ có ba nhà máy chế biến hạt có dầu ở phía nam và phía đông của đất nước – tại Kharkiv, Dnipro và Mykolaiv.
Mua lại Viterra sẽ mang lại doanh thu cho Bunge, lên 67,2 tỷ đô la vào năm 2022, phù hợp hơn với ADM, công ty đã công bố doanh thu gần 102 tỷ đô la vào năm ngoái.